随着美联储近几十年来最激进的加息行动持续推进,投资者将目光投向了高股息股票,希望以此作为经济波动的安全避风港。然而,最新数据显示,这一策略在2023年遭遇了严重失败。

据彭博社报道,去年在熊市中遭受重创的投资者向跟踪和投资高股息公司的交易所交易基金(ETF)投入超过600亿美元。然而,仅仅11个月后,这项“安全交易”就宣告失败。

在美联储实施40年来最激进的加息行动之际,投资者希望投资那些拥有足够现金持续派息的公司。但令人意外的是,美国经济依旧表现坚挺。这一背景下,高股息ETF的表现令人大跌眼镜。

最大的高股息ETF非但没有在暴风雨到来的时候提供庇护,反而被一个痴迷于科技股的市场抛在了身后。高股息ETF业绩排名垫底的是规模180亿美元的iShares Select Dividend ETF(DVY),由于对公用事业和金融股的全面押注失败,总回报率下跌了5.4%。

据《巴伦周刊》报道,一些勉强获得收益的基金大多仅录得小幅上涨,比如Invesco Dividend achievevers ETF(PFM)上涨6.6%,ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF(NOBL)上涨2.3%,主要关注中大型股的Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG)上涨9.6%。

然而,也有一些投资者看到了潜在的风险。景顺(Invesco)的Nick Kalivas表示,PFM业绩落后与该公司减持所谓的“七巨头”,增持甲骨文(Oracle Corp.)、思科系统(Cisco Systems Inc.)和IBM等“成长性”较弱的科技公司有关。尽管今年标普500指数的整体盈利出现下滑,但ProShares表示,该公司的业绩表现“基本良好”,平均盈利仍在增长。

对于债券市场来说,美国国债收益率近几周的飙升无异于一场“地震”。10年期美债收益率自7月底以来已经上涨了超过100个基点,因此吸引了极大的关注。尽管收益率过去几天已经回落,10年期美国国债收益率跌至4.55%,但其上月曾涨破5%。事实上,债券投资者正在考虑美债收益率是否会重拾升势。

美联储理事沃勒对债券市场的反应表示担忧。他在一次关于经济数据的演讲中表示,“从央行的角度来看,美国10年期国债收益率的上升是一次‘地震’;决策者正在考虑是什么推动了长期国债收益率的上升。”沃勒同时强调了劳动力市场正在冷却并接近疫情前的平均水平。

尽管高股息ETF在2023年表现不佳,但一些投资者仍对这一策略保持信心。RIA SGH财富管理公司的创始人Sam Huszczo一直在拒绝客户对高股息策略的要求。他的客户平均年龄为65岁,他们对高股息策略提供的现金流感到满意。

尽管今年对高股息ETF来说是充满挑战的一年,但一些投资者仍坚信,只要选股正确,这一策略最终会带来稳定的回报。然而,在美联储仍将继续加息的背景下,这一策略能否成功仍需时间来证明。