在近期全球经济数据走软,且市场对美联储近三十年来最激进的加息周期即将结束的预期日益增强的大背景下,对冲基金本月大举押注美元走高。

据外媒汇总的美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,截至11月21日,衡量杠杆基金对美元兑八种货币的多头押注的美元净头寸指标升至2022年2月以来的最高水平。净多头头寸为103042手合约,略高于4月份创下的今年迄今最高水平,而3月份的净空头头寸约为72000手合约。

这一趋势凸显出,尽管美元指数近期有所下跌,但并未能撼动多头的信心。彭博美元现货指数在本周早些时候创下了自7月份以来最差的一周,抹去了今年迄今为止的涨幅。原因是交易商加大了对美联储加息可能结束的押注,并推高了对美联储降息的预期。

周一,该指数连续第三个交易日下跌,原因是美国国债在五年期国债的强劲拍卖下反弹。然而,这并未能阻止对冲基金对美元的看好。

汇丰银行(HSBC)欧洲外汇研究主管多米尼克-邦宁(Dominic Bunning)在CFTC数据发布前的报告中写道:“我们经常从利差和风险偏好的角度来考虑美元的表现。这方面,美元处于两难境地。以全球股市走高为表现形式的风险偏好大幅增强推动美元走软。但美元的广泛收益率优势并未减弱,最终可能会限制美元进一步走软的速度。”

与此同时,美联储理事沃勒周二表示,美国国债收益率在最近几周的大幅上涨对债券市场来说无疑是一场“地震”。他强调了劳动力市场正在冷却并接近疫情前的平均水平。尽管这是事实,但沃勒同时认为,美联储可能会继续提高利率,这将对债券市场产生影响。

在这种背景下,对冲基金显然认为,尽管全球经济数据表现疲软,且市场对美联储加息周期即将结束的预期增强,但美元的广泛收益率优势仍将保持其吸引力。因此,他们选择大举押注美元走高。

然而,未来的市场走势仍然难以预测。如果全球经济数据持续疲软,且美联储真的结束了加息周期,那么美元可能会受到压力。但是,如果全球经济数据开始改善,或者美联储继续加息并维持较高的利率水平,那么美元可能会继续保持其强势地位。

总的来说,市场仍然充满变数。投资者需要密切关注全球经济数据和政策动向,以便更好地把握市场机会和风险。