12月8日,麦格理发布报告指出,腾讯控股(00700.HK)的用户生态系统具有吸引力及黏性,加上稳定的市场定位以及有利的收入组合,为可持续增长提供能见度。该行维持对腾讯的跑赢大市评级,并将目标价定为455港元。

麦格理在报告中强调了腾讯的用户生态系统及其黏性,指出这为腾讯提供了可持续增长的动力。同时,腾讯稳定的市场定位和有利的收入组合也为其未来的发展提供了良好的基础。

该行预计,腾讯的广告业务将受到视频账户货币化的推动,实现持续增长。尽管面临竞争和周期性因素的影响,但腾讯的广告业务仍将保持良好的发展势头。

此外,麦格理还指出,腾讯的成本结构为其盈利可见性提供了较好的支持。尽管金融科技及企业服务业务的复苏可能会滞后,但腾讯凭借稳健的游戏产品线、海外扩张和广告钱包份额,仍将保持良好的发展势头。

对于腾讯明年的业绩预期,麦格理预计其总收入将按年增长12%,经调整利润则按年增长22%。这一预测表明,腾讯的业绩增长潜力仍然强劲。

总的来说,麦格理对腾讯控股的前景持乐观态度,认为其在用户生态系统、市场定位、收入组合以及成本结构等方面具有优势,有望实现持续稳定的增长。