随着日元兑美元汇率不断下挫,市场正密切关注日本央行的决策。日元交易员们正准备迎接一个潜在的重演:2022年9月,当日本央行重申宽松货币政策时,日本当局为了支撑疲软的日元曾干预汇市。当前,随着日元汇率已比当时更为疲软,且美国利率不太可能迅速下降,市场普遍预期,如果日本央行行长植田和男在本周五的央行会议上不发表鹰派言论,日元可能会进一步下跌至下一个关键拐点。

日本财务省最高货币官员神田真人此前的言论指出,日元兑美元汇率跌至157.60将是一个值得警惕的水平。周三,日元汇率突破了30多年来的155大关,但截至目前,尚未有迹象显示日本外务省进行了日元购买干预。然而,考虑到多种潜在触发因素可能导致日元急剧下跌,东京当局可能会很快采取行动。

本周五,日本央行将发布政策声明和预测,随后植田和男行长将举行新闻发布会。与此同时,美联储首选的通胀指标PCE数据也将公布。这些因素都使得交易员们高度警惕,准备应对潜在的市场波动。此外,下周一和下周五是日本的公众假期,交易清淡可能会增加市场的波动风险。

神田真人上个月曾表示,两周内日元汇率波动4%并不反映基本面,这被视为一个异常信号。据此标准,如果日元贬值至157.60左右,就可能触发干预阈值。

多位交易员和分析师认为,如果日元因日本央行的决策等事件而进一步下跌,干预的可能性将增大。然而,如果日元因干预预期而窄幅波动,那么干预的合理性将受到质疑。许多交易商和投资者都在期待因干预导致的美元兑日元汇率下跌,这可能意味着干预的实际效果有限。

野村证券公司的策略师认为,如果日本央行发布令市场失望的政策声明,那么在会议结束前进行干预的有效性可能会降低。大多数接受调查的日本央行观察人士都预测,日本央行周五将维持利率不变。

上周,美国、日本和韩国发表联合声明,表示将继续密切磋商外汇市场的发展,并承认日本和韩国对其货币近期大幅贬值的严重担忧。尽管日本央行在3月份实施了2007年以来的首次加息,但日元今年迄今已贬值超过9%,成为十国集团中表现最差的货币。

东京SMBC日兴证券公司的首席外汇和外国债券策略师Makoto Noji在一份报告中写道,日本政府可能在保存“弹药”,以应对日本央行决策后的日元抛售压力。他预测,央行不太可能变得非常鹰派。在此背景下,日元交易员们正密切监视市场动态,准备迎接可能的市场风暴。