资本市场近期再曝两起拟IPO企业涉嫌“清仓+透支”式分红案例,红东方与捷翼科技因异常的财务操作引发广泛关注。据调查,两家企业在筹备上市期间进行了数额巨大的分红,其总额不仅超过了同期净利润,且大部分红利落入了实际控制人的囊中,此举不仅引发了市场对实控人可能借IPO之际“掏空”公司资产的担忧,同时也引起了监管层的高度警惕。

红东方:募资锐减与分红激增并行,实控人收益颇丰

作为北交所备受瞩目的“巨无霸”公司,红东方原计划募集12.91亿元资金,后调整为10.91亿元,削减的2亿元被解释为减少“补充流动资金”。然而,令人不解的是,在面临营收利润双下滑压力下,红东方却在IPO前夕连续实施了两次大规模分红。统计数据显示,红东方分别于2022年9月派发红利4.61亿元,彼时公司全年净利润为7.46亿元;2023年5月再次分红3.59亿元,而此时上半年净利润仅为1.37亿元。两次分红总额高达8.2亿元,不仅远超同期盈利水平,更使其成为北交所在审IPO企业中分红最多的案例。这些巨额分红款项大部分流向了实控人口袋,引发了公众对于公司资本运作动机及合理性深度质疑。

捷翼科技:突击分红引关注,实控人受益引热议

与此同时,由国泰君安证券保荐的捷翼科技也陷入了类似风波。尽管具体分红细节尚未完全公开,但同样存在拟IPO前夕突击分红且分红额超过同期净利润的情况,市场观察人士指出,实控人从中获取了显著利益。这一系列举动使得捷翼科技的IPO进程备受瞩目,投资者及监管机构对其财务健康状况和未来持续经营能力提出疑问。

监管严查“清仓+透支”行为,新政剑指违规分红

针对此类“清仓+透支”式分红现象,监管机构已明确表明严厉打击态度。自去年10月浙江国祥、福华化学、沃得农机等多家企业的类似行为曝光以来,市场舆论沸反盈天,监管层对此类行为的审查力度明显加强。今年3月15日,证监会更是连发四大新政,旨在从源头提升上市公司质量,特别强调对拟上市企业上市前是否存在大规模分红后立即募资补流的行为进行严格审查。

市场影响与后续展望

红东方与捷翼科技的“清仓+透支”式分红事件,无疑给正处于IPO关键阶段的两家企业蒙上阴影。一方面,市场信心受挫,投资者担忧公司长期价值被提前抽离,可能影响其股票估值与发行定价;另一方面,监管机构的密切关注可能导致IPO进程受阻甚至被迫终止。业内人士呼吁,拟上市企业应秉持透明、合规的原则进行财务运作,确保上市融资服务于企业长远发展,而非成为实控人短期套利的工具。

目前,红东方与捷翼科技均未就相关质疑做出正式回应。市场期待双方能尽快披露更多信息,以消除公众疑虑,并积极与监管机构沟通,妥善处理此次分红风波,以期不影响其正常的资本市场化进程。监管层则将持续强化对拟IPO企业分红行为的监管,确保资本市场秩序,保护投资者权益。